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周巍:中国租赁业出路在于专业化

来源:第一财经日报 编辑:刘文斌 发布时间:2014-02-16 15:58:00 评论:0

-----专访民生金融租赁股份有限公司总裁周巍

  银行系金融租赁公司生于多事之秋,2007年底到2008年上半年,危机即将爆发之际,首批银行系试点金融租赁公司陆续诞生。

  至今,危机余波仍未消弥,但四年多来,金融租赁公司却异常顽强:资产、盈利规模呈几何倍数放大。在金融租赁公司的带动下,中国租赁业迅速崛起,并成长为金融业态中一支重要的力量。

  如何看待金融租赁公司四年多来的发展?规模、利润迅速增长的原因何在?长远来看,要打造持久竞争力,中国租赁行业又该在哪些方面做好准备?

  民生金融租赁股份有限公司总裁周巍在接受《第一财经日报》专访时认为,金融租赁的迅速崛起是市场需求使然,而行业的可持续发展,关键在于专业化。

  周巍称,目前,中国金融业并不发达,租赁公司凭借当前的经营模式尚存盈利空间。但长远看,“即使牺牲一些当期利益,也要扎扎实实走专业化道路。”

  第一财经日报:金融租赁发展四年来,行业的整体情况如何?它在目前中国金融业中的角色和地位是怎样的?四年间,迅速发展的原因是什么?

  周巍:总体来说,无论是监管部门、社会各界,还是租赁业自身都认为金融租赁业发展得非常成功。自开展试点以来,金融租赁公司尤其是银行系金融租赁公司基本主导了中国租赁业的发展,也带动了中国租赁业的快速发展。

  究其原因,核心一点在于需求。在过去,国内的租赁需求一直没有得到满足。以公务机为例,民生金融租赁刚从事公务机租赁之初,绝没想到能做到当前这么大的规模。但即便如此,这种需求都还没有完全满足。就在近期,还经常有国内企业主询问民生金融租赁能否提前安排公务机。(注:民生金融租赁是国内拥有公务机数量最多的租赁公司,公务机机队规模达88架。)

  最近几年,金融租赁公司的外部经营环境并不宽松,不但发生了金融危机,而且随后国家层面又进行宏观调控。即使在这种形势下,金融租赁公司依然保持了快速增长。有理由相信,以后经营环境逐渐趋好,金融租赁公司能够生存得更好。

  日报:规模较大的金融租赁公司大多为商业银行子公司,目前来看,现在金融租赁的发展是否符合银行办租赁的初衷?在中国分业监管的模式下,如何实现金融租赁公司与母行之间的协同效应?

  周巍:对于银行来讲,作为金融租赁公司的主要出资人,获得了较高的投资回报率。民生金融租赁于2008年4月成立,当年就实现盈利,此后利润每年翻番。从以往的实际经历看,股东获得了良好的财务回报。

  事实上,金融租赁公司给银行带来的不仅仅是财务回报,租赁公司同时还给母行提供了其他综合贡献。首先,金融租赁丰富了母行的产品线,这就意味着,银行在服务客户时,多了一个手段。假若没有这个手段,客户可能流失。其次,由于金融租赁公司的存在,还能把租赁公司客户的相关业务都留在母行,例如存款、结算等。再次,金融租赁公司对母行的品牌价值也起到一定的作用。

  日报:金融租赁公司在危机时,处于极度宽松的货币环境。但去年底以来,货币政策收紧,这样的环境给金融租赁公司融资上带来了哪些变化?拓宽金融租赁公司的融资渠道方面,你是如何思考的?

  周巍:对金融租赁公司来说,货币政策收紧的影响偏负面,这主要体现在资金成本和规模控制双向挤压上面。

  当前,金融租赁公司融资渠道十分有限,而保险资金很适合与租赁公司对接。

  一方面,保险资金到处寻找出路,希望获得长期稳定收益;而恰恰租赁资产最明显的特点就是能获得长期、稳定收益。另一方面,对于租赁公司而言,也需要长期稳定的资金来源,非常适合保险资金进入。

  因此,如果保险资金能以某种形式进入租赁行业,比如保险资金可以购买租赁资产,对于租赁业、保险业来讲是双赢的格局。(注:根据现有规定,保险资金不能购买租赁资产)

  日报:对于金融租赁公司来说,“类信贷”业务越来越难做,如何看待金融租赁业的增长前景和发展空间?中国租赁行业可持续发展的竞争力何在?

  周巍:事实上,租赁业现在最大的问题并不是资金问题,可持续发展的关键也不在于融资。对租赁业来说,尽管这几年发展很快,也取得了良好的业绩。但长远来看,当前越是繁荣,越应该冷静下来思考,什么才是租赁行业的核心竞争力?

  个人认为,中国租赁业的出路在于专业化。

  当前中国金融体系并不发达,银行留了很多空间给其他金融业态。现有经营模式下,一些金融租赁公司靠资金经营能力生存。换句话说,租赁公司能从银行体系获得资金,然后左手倒右手,中间就能赚取几个点的利差。

  但如果银行业或宏观环境发生变化,金融租赁公司将可能遇到大麻烦。这是一种很危险的习惯,对整个行业来讲是不利的。

  长远来看,租赁公司不但应该具备资金经营能力,还应该具备另一种很重要的能力,即资产经营能力。这是从根本上解决金融租赁公司可持续发展的关键所在。

  金融租赁公司如何培育资产经营能力?必须从专业化上下工夫。不可能今天从事飞机租赁;明天又进行电力设备租赁;后天转作工程机械租赁,应该在一个行业里持续扎下去。同时,金融租赁公司也不能因为当前容易盈利,就养成一种惰性。

  立足于长远发展,从现在开始,金融租赁公司应该宁可牺牲一些当期利益,也要扎扎实实沉下心,建设专业能力。一旦真正形成专业能力,公司才具有可持续的竞争力。

  日报:如你刚才所说,金融租赁公司需要打造专业能力,但这也带来一个行业集中度问题。也就是说,某一行业出了问题,如果租赁公司正好大部分资产在此行业中,便会面临较大风险。

  周巍:你说得对,专业化可能引起行业集中度问题。但租赁公司如果什么都做,可能确实分散了资产风险,但同时也难以持续生存发展下去。

  另外一个方面来看,如果金融租赁公司选择一个行业,并且在这个行业中积累足够多的经验,只要把握得好,风险同样可控。因为某一行业处于低谷时,并不是行业里所有的公司都破产,一般来说仍然会有一些优质企业和商业机会。

  因此,如果公司在某一行业具备很强的专业能力,反而更有把控风险的能力。

  日报:2007年以后,银行系金融租赁公司规模爆炸性增长,长远来看,是否会造成中小型租赁公司被挤出市场的现象?你如何看待未来的市场格局?

  周巍:目前,中国租赁业仍处于发展的初级阶段,离租赁业的大繁荣阶段还有一定距离。如果租赁公司能扎扎实实培养自身独特的专业化能力,无论规模大小,都能找到自己的生存和发展空间。

 

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